开源证券：给予美格智能买入估价

2022-04-16开源证券市场的股份Ltd任浪对美格智慧进行时研究成果并公布了研究成果研究报告《中会大花文档更是新：Q1利润公布，介面新五星延续高上涨》，本研究报告对美格智慧给出转手评估，近期该公司股票为29.55元。

美格智慧(002881)

2022年Q1利润预告公布，维持高速上涨态势

该公司公布2022年Q1利润预告，原订2022年Q1构建营收4.00-4.10亿元，下同上涨53.85%-57.69%，中会位数2.60亿元，下同上涨55.77%；归母净利润2350-2750万元，下同上涨52.48%-78.43%，中会位数2550万元，下同上涨65.46%；构建扣非净利润1950-2350万元，下同上涨29.86%-56.50%，中会位数2150万元，下同上涨43.18%，符合预想。该公司是智慧介面服务业的新五星，在2021年Q1净利润构建264.77%上涨后2022年Q1不间断保持良好成长性。随着北岸物六轮网产能的不停扩大，以及该公司的FWA（浮动无线接入）设备、智慧网六轮汽车介面等的产品不停铺开，原订该公司将继续保持优异成长性。我们维持原订该公司2022-2023归母净利润分别为1.82/2.98亿元，互换EPS分别为0.99/1.62元/股，互换近期该公司股票的PE分别为30.0/18.3倍，维持“转手”评估。

物六轮网时期算力和网络不可或缺，智慧介面将大显身手

本性互六轮时期，在轻工业、汽车、购物、金融等文档技术智慧解构网六轮解构的其发展伴随着介面需要的猛增。而随着物六轮网终端功能的愈加强大，内置较弱CPU和无线通信潜能，具备强AI算力并搭载复杂MS-DOS的智慧介面需要愈加增加。美格智慧早在2017年即另一款第一代支持0.2-0.5TOPS算力的智慧介面，2022年3月该公司另一款可插拔智慧介面SNM951搭载除此以外一代高通QCS8250SoC，具有15TOPSAI算力，可相当多用于名曰游戏路由器、文件共享、VR闪光灯、智慧机器人等文档技术。凭借强大的软硬件适配潜能该公司有望顺利的承接客户需要构建利润快速增加。

智慧介面、5GFWA、智慧汽车三大板块不间断带动该公司成长

2022年我们显然该公司所处服务业的高景气度仍将不间断。智慧介面和数传介面文档技术依旧受益物六轮网服务业的快速渗透，面向相当多的北岸市场，构建利润的不停增加。浮动无线接入（FWA）业务将不间断受益于5G的铺开扩大海内外市场份额。而智慧网六轮汽车文档技术，尽管的产品开发和北岸有所波动，但科技产业其发展趋势并存，凭借中后期的产品的先导振荡，原订将有更是多客户寻求和该公司协力，推动该公司快速成长。

风险提示：疫情影响的产品开发、北岸需要不及预想、竞争缓和等。

证券市场之五星数据中会心根据近三年公布的研报数据近似值，天风证券市场王奕红研究成果员团队对该股研究成果较为有系统，近三年预见准确度均值为72.77%，其预见2021本年度代管净利润为利润1.18亿，根据现价换算的预见PE为46.17。

除此以外利润预见明细如下：

该股最近90月内共有9家部门给出评估，转手评估7家，增持评估2家；过去90月内部门前提均价为42.39。证券市场之五星总价分析机器显示，美格智慧（002881）好该公司评估为3五星，好生产成本评估为2五星，总价先导评估为2.5五星。(评估范围：1 ~ 5五星，最高5五星)

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