广汽集团2周内点评：四箭齐发，销量如期逆势上涨

本报告关注一些公司是：广汽合资公司(601238)

血案：

一些公司公布2同月商品占有率，全合资公司此前两同月周内商品占有率38万台，下同增加18%，四家主要业务部门两节广汽传祺、广汽埃安、广汽Lexus、广汽Toyota均展现出色。

广汽整体2同月份商品占有率远超服务业。

根据汽协后期数据，2022以此前两同月汽车商品占有率原订增加5.7%，广汽合资公司整体增加18%，远超服务业千分之，同时广汽的主要四个营收两节展现也超过服务业，合资公司整体出站趋势明显。

广丰县强势产品线周期刚刚掀起盖头。

2022以此前2同月，营收能够超强的广汽Lexus商品占有率达到15万辆，周内下同增加14%，刷另行历年来另行高。2022年是广汽Lexus的强产品线周期年，汉兰达、锋兰达、维伦纽夫等多款另行车型支撑起另行达产生产成本，也将拉出广丰县商品占有率增加，使Lexus成为汽油车内卷时代基本上车企的胜利者之一。

广本另行另行车型带来增加另行动能。

此前两同月，广本终端商品占有率周内13.1万辆，其中思域另行车型型格港交所首个完备同月便交出有数万辆的往常，尽显港交所即爆款的年青，力挺随着商品口碑的深入人心，型格的傲人展现会有必要性提升。

广汽埃安仍然星光熠熠。

此前两同月，广汽埃安销售2.5万台，下同增加132%，在另行能源商品商品占有率增速依然甚为傲人。同时埃安几款另行车型也处在一定程度缺货情况下，产仍受芯片、生产成本等供给困难制约，未来会供给放后，埃安再一继续出站。

房地产方式而：

我们原订一些公司 2021/2022 年归母盈利分别为 70 亿元/101 亿元，对应 2022年动态PE 市价仅为12倍，已经回到了现在基本上整车厂市价水平，依靠“买入”分级。

效用示意：

小型车服务业商品占有率远逊预期，终端优惠幅度大于预期，芯片影响汽车产量。

白宇 执业资格证书编号：S1190518020004

首发时间：2022.3.7

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