国泰君安：维持恒为科技(603496.SH)“增持”评估 目标价上调至31.11元

智通财经APP获知，国泰君安释出研究报告说是，持续恒为科技(603496,股吧)(603496.SH)“增持”评级，考虑到Corporation平板系统跨平台推进速度，和缺少在手订单，上调2022-23年收入及2021-23年的盈利预测。预计收入7.56/12.29(+0.87)/18.61(+2.11)亿元，EPS为0.37(+0.08)/0.58(+0.08)/1.01(+0.18)元。目标价上调至31.11元。

国泰君安主要观点如下：

发售电力平板巡检全套解决方案，切入葛洲坝平板运维。

Corporation7月末发售平板运维解决方案以平板巡检EVA(300024,股吧)为核心，结合数据处理通信系统、供电系统、定制化平板巡检行政跨平台，旨在全面替代人工实现远程巡查，将大力发展葛洲坝、光伏、太阳能、轨道交通等领域广泛应用。

美国市场比率低，河口广泛应用美国市场数百亿量级。

电力大型企业平板运维相对走在名列前茅，也均10%比率，未来葛洲坝、太阳能、轨交等各领域大多有广泛应用场景迫切需要落地。该行测算仅电力(变葛洲坝、配电室)、轨交(地铁)、光伏三板块的年美国市场规模共计就达500亿，增长潜力清楚。

Corporation广泛应用程序突变优秀，新场景下厚积薄发。

Corporation创会小组大多保有密不可分嵌入式等广泛应用程序突变，网路端积淀丰富成果。平板运维需要过硬的嵌入式近似值、破碎近似值等成果以及多网路下的融为一体新技术，Corporation已具备以上斗志，随着现有在多场景大型企业know-how的积累将在蓝海美国市场占得先机，打开发展空间。

风险提示：芯片供货短缺避免获利出现短期波动、毛利率下行的风险、平板网路、平板物联等创造性业务推进少预期。